Изучаем индикаторы. Часть четвертая.
Centerline Crossovers (пересечения центральной линии).
Как следует из названия, сигналы пересечения центральной линии применяются, в основном, для центральных осцилляторов, которые колеблются выше и ниже центральной линии. Трейдерам известно, что использование пересечений центральной линии с RSI повышает надежность дивергенции или сигнала подаваемого значениями перепроданности или перекупленности. Однако, большинство ограниченных осцилляторов, таких как RSI и Стохастик, полагаются на дивергенции и уровни перепроданности/перекупленности для подачи сигналов. Средний уровень является не основным для ограниченных осцилляторов и лучше оставить его для других инструментов. Для наших целей анализа пересечений центральной линии будут использованы центральные осцилляторы, такие как Денежный поток Чайкина, MACD и Норма изменения (ROC).
Пересечение центральной линии иногда интерпретируется как сигнал покупки или продажи. Сигнал покупки возникает при пересечении центральной линии вверх, а продажи при пересечении вниз. Для MACD или ROC пересечение вверх или вниз линии нуля будет действовать как сигнал.
Движения выше или ниже центральной линии показывает, что динамика изменилась либо с положительной на отрицательную, либо с отрицательной на положительную. Если центральный динамический осциллятор поднялся выше своей центральной линии, динамика изменилась на положительную и может рассматриваться как бычья. Если центральный динамический осциллятор снизился ниже своей центральной линии, динамика изменилась на отрицательную может рассматриваться как медвежья.
На этом графике Intel у MACD и ROC имеется несколько сигналов поданных пересечением центральной линии. Была пара отличных сигналов, но также было полно ложных сигналов или быстрых разворотов. Это вскрывает некоторые проблемы связанные с торговлей по сигналам осцилляторов. Также, это подчеркивает важность соединения различных сигналов для получения более надежных сигналов покупки и продажи. Некоторые трейдеры также критикуют сигналы пересечения центральной линии из-за их запаздывания и потери большой части движения.
Переcечение центральной линии может также действовать как подтверждающий сигнал для повышения надежности предыдущего сигнала или подкрепления существующеготренда. Если была положительная дивергенция и бычье пересечение скользящих средних, то по следующее повышение выше центральной линии подтвердило бы предыдущий сигнал покупки. Неспособность осциллятора двигаться выше центральной линии могло быть расценено как не подтверждение и действует как предупреждение, что что-то не так.
На графике Intel у MACD пересечение центральной линии действует как третий сигнал в ряду бычьих сигналов. Даже после третьего сигнала Intel все еще оставил достаточную часть от движения вверх.
Был сформирован более высокий низ, который сигнализировал о потенциальной положительной дивергенции.
Было бычье пересечение скользящих средних, что подтверждало положительную дивергенцию. И, наконец, было бычье пересечение центральной линии. Некоторые трейдеры беспокоятся, что упускают слишком большую часть движения, когда дожидаются третьего и окончательного подтверждения. Однако, это может быть более надежный сигнал и помочь избежать быстрых разворотов иложных сигналов. Это верно, что ожидание третьего сигнала снижает прибыль, но это может также помочь снизить риск. Денежный поток Чайкина является примером центрального осциллятора, который имеет важное значение при пересечении вверх и вниз центральной линии. Дивергенции, уровни перекупленности и перепроданности являются вторичными для абсолютного уровня индикатора. Направление движения осциллятора является важным, но должно рассматриваться в контексте абсолютного уровня. Чем дольше осциллятор находится выше нуля, тем сильнее аккумуляция. Чем дольше осциллятор находится ниже нуля, тем сильнее распределение. Следовательно, Денежный поток Чайкина рассматривается бычьим, когда осциллятор торгуется выше нуля и медвежьим, когда торгуется ниже нуля. На графике IBM Денежный поток Чайкина начал разворачиваться вниз в июле. В это время акция снижалась вместе с рынком и снижение осциллятора было нормальным. Однако, во второй половине августа акция начала расти, в то время как осциллятор не смог продолжить рост вместе с акцией и упалниже нуля. Пока акция поднималась дальше, денежный поток Чайкина продолжал снижаться. Это послужило сигналом, что что-то не так.
Сигналы осцилляторов - Заключение.
Ограниченные осцилляторы лучше всего используются для определения состояний перекупленности и перепроданности. Однако, перекупленность не означает сигнал к продаже, а перепроданность не означает сигнал к покупке. Состояния перекупленности и перепроданности служат предупреждением, что состояния достигли экстремальных уровней и следует уделить пристальное внимание ценовой активности и другим индикаторам.
Чтобы улучшить надежность сигналов осцилляторов, трейдеры могут следить за многими сигналами. Критерий сигнала покупки или продажи мог бы зависеть от трех отдельных, но подтверждающих друг друга сигналов. Сигнал покупки может быть подан показаниями перепроданности, положительной дивергенцией и бычьим пересечением скользящих средних. Напротив, сигнал продажи может быть подан отрицательной дивергенцией, медвежьим пересечением скользящих средних и медвежьим пересечением центральной линии.
Традиционный анализ графических моделей может также применяться с осцилляторами. Это немного обманчиво, но может помочь определить силу движения осцилляторов. Наблюдение за более высокими максимумами или более низкими минимумами может помочь подтвердить предыдущий анализ. Нарушение линии тренда может сигнализировать, что существует опасность изменения направления динамики.
Опасно торговать по сигналу осциллятора против основного тренда на рынке. При бычьем тренде лучше искать возможности покупок через сигналы перепроданности, положительных дивергенций, бычьих пересечений скользящих средних и бычьего пресечения центральной линии. При медвежьем тренде лучше всего искать возможности для продажи через сигналы перекупленности, отрицательных дивергенций, медвежьих пересечений скользящих средних и медвежьих пересечений центральной линии.
И в заключении, осцилляторы наиболее эффективны когда используются в соединении с анализом моделей, определением поддержки/сопротивления, определением тренда и других инструментов технического анализа. Получив общую картину, можно в контексте рассматривать сигналы осцилляторов. Важно определить существующий тренд или даже убедиться находится ли вообще ценная бумага в тренде. Показания и сигналы осцилляторов могут иметь различное значение при разных обстоятельствах. При использовании других методов анализа в соединении с показаниями осцилляторов, шансы на успех значительно увеличиваются.
